面上，国产大模型及算力方面，8月21日，DeepSeek正式发布DeepSeek-V3.1，采用UE8M0 FP8 Scale参数精度。据悉，这一技术规格专门为即将发布的下一代国产芯片进行优化设计。海外AI应用端方面，8月25日，英伟达宣布推出其Jetson AGX Thor机器人芯片模块，开发套件售价3499美元。这款被称为“机器人大脑”的芯片将于下个月发货，客户将能够用它来制作机器人原型。该芯片搭载Nvidia的Blackwell图形处理器，速度比前几代产品快7.5倍，支持128GB内存的生成式AI模型。

　　招商证券指出，从中长期角度，建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展，国产替代周期下相关产业链的自主可控，以及“双碳”周期下碳中和全产业链的降本增效，电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

　　北美云厂商资本开支持续扩张，显示AI算力需求强劲，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。公开信息显示，云计算50ETF跟踪云计算指数。该指数的AI算力含量较高，覆盖了光模块&光器件、算力租赁、数据中心、AI服务器、液冷等热门算力概念。云计算50ETF为跟踪该指数合计费率最低的ETF。