层面，消息面上，国产大模型代表——DeepSeek宣布发布新版本，进一步提升推理效率与多模态能力。DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，并且在官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。AI大模型迭代加速落地，带动数据中心、云计算算力需求持续扩张，相应地对高速传输和光模块的需求显著提升。

　　光模块作为AI算力基础设施中的核心环节，其市场景气度快速抬升，部分龙头企业订单饱满，带动板块情绪不断修复。海外市场方面，美国及欧洲多家云服务厂商近期上调资本开支预期，直接利好上游光模块和光通信设备供应链。海外需求的确认与国内AI落地进程形成双重驱动，进一步加大了市场对光通信产业链的景气度判断。

　　“光模块ETF”哪里找？通信ETF光模块占比超40%！

　　从基本面来看，光模块作为通信产业链中高景气细分方向，受益于AI算力升级带来的高速光模块需求爆发。国内龙头企业在800G、1.6T光模块的研发与量产上已取得突破，产品迭代加速，技术水平不断与国际接轨甚至部分实现超越。光器件、芯片和封测等环节协同发展，整体产业链竞争力持续增强。

　　从基本面看，在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度。可以关注光模块含量超40%的通信ETF，“光模块+服务器+铜连接+光纤”超过70%，规模超55亿元，有望充分受益于AI算力的需求爆发。

　　没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指通信设备ETF联接A，国泰中证全指通信设备ETF联接C。