面上，7月14日，英伟达官方宣布，公司将恢复H20在中国的销售，并将推出面向中国市场的全新且完全兼容的GPU。H20 是英伟达在 2023 年底为应对美国出口管制专门设计的 AI 加速器，基于 Hopper 架构，采用 CoWoS 先进封装技术，显存容量达 96GB HBM3，显存带宽 4.0TB/s。

　　信达证券指出，H20作为英伟达面向中国市场的主力合规AI，其恢复供应或将满足国内积压的部分算力需求，有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升。

　　中信证券指出，AI是海外科技巨头长期投资的重点方向，2025Q1北美四大云服务厂商整体资本开支达到771亿美元，且未来随着ASIC+以太网模式的兴起，光模块在算力投资中的占比有望进一步提高，故光模块的行业增速有望领先于算力投资的整体增速。

　　创业板人工智能ETF国泰追踪创业板人工智能指数，覆盖硬件、软件及算力核心环节，重仓光模块、通信设备、集成电路板块的硬科技龙头，受益于全球 AI 算力需求增长带来的光模块、服务器等硬件升级红利。单日涨跌幅可达 20%，值得关注。感兴趣的投资者可通过创业板人工智能ETF国泰一键布局。

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